IPO de Cash Plus: les détails chiffrés d’une opération inédite

C’est une opération emblématique à plus d’un titre qu’a réalisée Cash Plus à travers son introduction en bourse. Une déferlante inédite, tant du côté des institutionnels que des investisseurs particuliers, a été observée. Détails.

La Bourse de Casablanca a accueilli l’introduction en Bourse de Cash Plus. L’acteur des services financiers de proximité a officiellement sonné la cloche, signant sa cotation effective, hier lundi 8 décembre, après une période de souscription qui s’est étalée du 19 au 25 novembre dernier.

Cette opération qui ciblait un montant de 750 millions de dirhams (MDH), a été marquée par un engouement exceptionnel. En effet, selon les détails chiffrés de l’opération rendus publics, ce sont près de 81.000 souscripteurs de 75 nationalités différentes et répartis sur 12 régions qui y ont participé. La demande a été sursouscrite 64 fois, atteignant 48.819.572 160 MDH, confirmant l’intérêt massif du marché pour le modèle de croissance de Cash Plus et son rôle stratégique dans l’inclusion financière.

Le document bilan de la souscription indique que l’introduction s’est faite par l’émission de 2 millions de nouvelles actions et la cession de 1,8 million de titres, soit un total de 3,8 millions d’actions offertes au prix de 200 dirhams l’unité, avec un tarif préférentiel de 160 dirhams réservé aux salariés et dirigeants. La demande a atteint plus de 244 millions d’actions pour seulement 3,8 millions attribuées, ce qui ramène le taux moyen de satisfaction à 1,56 %.

La répartition des souscriptions illustre la diversité des profils mobilisés. Les investisseurs institutionnels ont sollicité plus de 100 millions d’actions pour moins de 1 million attribuées, soit un taux de satisfaction inférieur à 1 %. Les personnes morales ont obtenu 284.000 titres sur plus de 30 millions demandés. Les particuliers, très présents avec 79.573 souscripteurs, ont capté la majorité des actions avec plus de 2,6 millions attribuées, pour un taux de satisfaction de 2,29 %.

Une IPO stratégique

Au-delà des chiffres, l’opération permet à Cash Plus de lever 400 millions de dirhams par augmentation de capital, destinés à financer trois axes stratégiques: le renforcement du maillage territorial, l’accélération de la transformation digitale avec le développement d’une « super application », et la saisie d’opportunités de croissance externe. Cette orientation confirme la volonté de l’entreprise de consolider son rôle dans l’inclusion financière et de s’imposer comme un acteur incontournable de la digitalisation des services financiers au Maroc.

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Il faut noter que cette IPO, la deuxième de l’année, s’inscrit dans une dynamique plus large de la Bourse de Casablanca, qui a mobilisé depuis 2022 plus de 147 milliards de dirhams à travers plusieurs introductions. Elle illustre la capacité du marché à canaliser l’épargne vers le financement de projets structurants et à soutenir la croissance d’entreprises innovantes.

Par ailleurs, la sursouscription record de Cash Plus confirme l’attrait croissant des investisseurs pour les fintechs et les modèles de croissance à impact social. Elle témoigne aussi de la maturité du marché marocain, capable de mobiliser massivement l’épargne nationale et internationale au service de l’économie réelle.

Avec cette introduction en Bourse, Cash Plus ne se contente pas d’ouvrir son capital. Elle envoie un signal fort sur la vitalité de l’écosystème fintech marocain et sur l’attractivité de la Bourse de Casablanca comme levier de financement et de transformation.