Alors que les levées en private equity et dette ont reculé en 2024, les jeunes pousses marocaines ont tiré leur épingle du jeu en figurant au nombre des levées les plus importantes selon le dernier rapport annuel de Partech Africa.

Le fonds de capital risque Partech Africa a récemment publié son rapport «Africa Tech Venture Capital 2024», qui fait le point sur les startups technologiques africaines, en analysant les données détaillées du marché ainsi que les défis rencontrés au cours de l’année écoulées.

On y apprend ainsi que le volume financier levé en 2024 par les startups africaines en private equity et en dette s’élève à 3,2 milliards de dollars, en baisse de 7% par rapport à 2023. Il est toutefois précisé que les montants levés en equity sont restés stables à 2,2 milliards de dollars par rapport à l’année 2023 tandis que la valeur des financements en dette a chuté de 17% à 1 milliard de dollars.

Les analystes expliquent cette contraction de la valeur des financements par une conjoncture caractérisée d’un côté par une forte appréciation du dollar américain alors que les taux d’intérêt de la dette sont allés à la hausse. Malgré cette baisse, la dette compte encore pour 31% du financement global levé par les startups africaines.

Pour ce qui est de la taille moyenne des investissements, une diminution a été observée dans la majorité des phases de financement. Cette tendance est particulièrement marquée pour la série A (-18%) et la série B (-27%). Néanmoins, la phase Seed a enregistré une performance positive, avec une augmentation de 26% de la taille moyenne des investissements. Quant aux montants totaux des financements, ils ont chuté à toutes les étapes de développement des startups, à l’exception de la phase de croissance (Growth).

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Pour ce qui concerne les mégadeals, c’est-à-dire les transactions d’une valeur supérieure à 100 millions de dollars, ils ont augmenté de 43% en nombre et 57% en valeur par rappot à 2023. Ainsi, 7 mégadeals d’une valeur totale de 1,1 milliard de dollars ont été enregistrés sur l’année écoulée, dont trois concernent des dettes et les quatre autres l’equity.

Répartition par pays

Au niveau de la répartition par pays, le Maroc fait partie, derrière les Big Four, des rares pays dont les levées en equity ont franchi le seuil des 50 millions de dollars. Le Royaume, avec 82 millions de dollars, est en 6ème position derrière le Ghana qui a enregistré 102 millions de dollars et devant la Tanzanie dont les startups ont encaissé 36 millions de dollars.

Quant à la performance des Big Four en equity, elle suit la répartition suivante: le Nigeria en tête avec un cumul de 520 millions de dollars, suivi de l’Afrique du Sud avec 459 millions de dollars, l’Égypte avec 297 millions et le Kenya avec 221 millions. Alors qu’elles ont continué à dominer les levées en equity avec 67% du total enregistré en 2024, il est cependant observé un repli des startups des big four par rapport aux années précédentes. Leur part était estimée à 79% en 2023 et 72 % en 2022.

Les fintechs toujours en flèche

La répartition sectorielle des levées de fonds en equity montre que le secteur de la fintech continue de dominer l’écosystème technologique africain, avec 1,3 milliard de dollars, soit 60% du total des financements. Les secteurs de la cleantech (9%), du commerce électronique (7%), des services aux entreprises (7%) et de l’agritech (4 %) viennent ensuite.

Pour ce qui est des financements en dette, le Kenya se place en tête avec 382 millions de dollars, suivi par l’Égypte (142 millions), l’Afrique du Sud (132 millions) et le Ghana (118 millions). Comme les années précédentes, la cleantech a capté la part la plus importante des prêts octroyés aux start-ups africaines, avec 40%, devant la fintech à 34% et les start-ups spécialisées dans la connectivité à 11%.

Le rapport indique également que le nombre d’investisseurs uniques en equity a progressé de 2% par rapport à 2023, atteignant 583. Ces investisseurs ont montré plus d’intérêt pour la phase Seed, avec une implication réduite dans les séries A et B par rapport aux années précédentes.