OCP : une levée obligataire de 5 milliards de DH en cours de préparation

Le Groupe OCP s’apprête à lever jusqu’à 5 milliards de dirhams via une émission obligataire subordonnée perpétuelle. Une opération destinée à soutenir la deuxième phase de son programme de transformation industrielle et énergétique.

En visant un programme d’émission obligataire de 5 milliards de dirhams, validé par l’Autorité marocaine du marché des capitaux, OCP entend renforcer ses capacités tout en accélérant sa transition vers les énergies renouvelables et l’autonomie hydrique. La souscription, prévue du 11 au 15 juin, sera réservée aux investisseurs qualifiés de droit marocain. Pour mener cette opération, le groupe a mandaté CDG Capital et Attijari Finances Corp. comme conseillers, tandis que CDG Capital et Attijariwafa Bank assureront le placement des titres.

Cette levée de fonds intervient dans un contexte de marché tendu. Au premier trimestre 2026, OCP a enregistré un chiffre d’affaires de 20,1 milliards de dirhams, en léger recul par rapport aux 21,6 milliards de l’année précédente, sur fond de hausse des coûts des matières premières et de volatilité des engrais.

Depuis 2008, OCP a engagé un vaste programme d’investissement pour renforcer sa compétitivité et accompagner son évolution vers un modèle durable. Après une première phase consacrée au développement industriel et logistique, le groupe entre dans un nouveau cycle marqué par des projets miniers, énergétiques et technologiques. L’objectif est clair : porter la capacité de production de solutions de nutrition des plantes à 19 millions de tonnes d’ici 2027, contre 16 millions actuellement. Cette montée en puissance reposera notamment sur l’ouverture d’une nouvelle mine à Meskala et la mise en service d’un complexe industriel à Mzinda.

Au-delà de l’augmentation des capacités, OCP veut transformer son modèle énergétique. Le groupe prévoit d’alimenter ses installations par des sources propres combinant solaire, éolien et cogénération. En parallèle, il accélère sa stratégie d’autosuffisance hydrique grâce à de nouvelles unités de dessalement, destinées à couvrir ses besoins industriels et à contribuer à l’approvisionnement des populations locales.

L’OCP entre ammoniac vert et chantiers territorial

Parmi les projets structurants figure le développement de l’ammoniac vert, indispensable à la fabrication des engrais. L’objectif est de réduire la dépendance aux importations et de sécuriser les approvisionnements. Ce chantier s’inscrit dans une dynamique plus large autour de l’hydrogène vert, aux applications multiples dans l’acier, l’aluminium ou le verre. À Tarfaya, OCP construit un complexe de production d’ammoniac vert d’une capacité annuelle d’un million de tonnes, alimenté par un parc solaire et éolien de 4,4 gigawatts.

Cette stratégie vise aussi à favoriser l’émergence d’un écosystème industriel vert composé de 600 entreprises dans l’énergie, l’agriculture et l’industrie. À terme, près de 25 000 emplois directs et indirects devraient être créés, renforçant l’impact économique des investissements.

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La deuxième phase d’investissement se traduit déjà par des projets majeurs à travers le Royaume. À Meskala, les études se poursuivent pour développer de nouvelles capacités minières. À Mzinda, un complexe minier et chimique est en préparation pour valoriser les minerais des bassins de Benguérir et Youssoufia. À Khouribga et Gantour, OCP étend ses mines et unités de lavage, tandis que Boucraâ bénéficie d’un programme d’extension et d’une nouvelle infrastructure portuaire.

En définitive, cette levée obligataire de 5 milliards de dirhams illustre la volonté d’OCP de financer une transformation industrielle et énergétique de grande ampleur. Entre souveraineté économique, durabilité et compétitivité mondiale, le groupe entend consolider son rôle de leader tout en inscrivant le Maroc dans la transition vers une économie verte.